Delvis kollateraliserad, delalgoritmiskt stabiliserad stablecoin, FRAX är världens första fraktionerade algoritmiska stablecoin. Frax-protokollet är ideologiskt rent, extremt stabilt och mycket skalbart pengar på kedjan som består av ett två-token-system. Stablecoin Frax (FRAX) och styrningstoken Frax Shares (FXS).
När kryptovalutor stiger så alltför stabila mynt
Bland ekonomisk osäkerhet och global finansiell instabilitet har kryptovalutor utvecklats snabbt. Släppt bort som “falska” onlinepengar av massorna i flera år, var kanjonen mellan fiat och krypto stark tills stallmynt började överbrygga klyftan. Parat direkt till fiatvalutapriser har stablecoins tillhandahållit den välbehövliga stabiliteten som krävs för många handlare, globala institutioner och länder att delta i kryptorummet.
Eftersom efterfrågan på kryptovalutor fortsätter att öka, så ökar också efterfrågan på stallmynt och deras utveckling. Detta bevisas av det aktuella börsvärde på stabilt värde på nästan 80 miljarder dollar – en ökning med över 70 000 procent sedan mitten av 2017.
Även om stallmynt har revolutionerat kryptovärlden och tillhandahållit interoperabilitet, finns det alltid fördelar och nackdelar. Till exempel:
- Stabilitetens stabilitet är direkt kopplad till tillgången den är knuten till. Om tillgången faller faller också stablecoin. I händelse av en fiat ‘flash-crash’ kommer även stallkoinen att sjunka i värde.
- Syftet med kryptorummet inriktat på decentralisering. Stablecoins syftar till att minska volatiliteten, men därigenom blir de delvis centraliserade – vilket motsätter sig syftet med krypto.
- Investerare är inte lika intresserade av stablecoins i jämförelse med kryptovalutor på grund av minimal förändring i prisfluktuationer.
- Förvaringsrisk / överkollateralisering i kedjan av säkerheter med stabila mynt.
FRAX försöker åtgärda dessa ovan nämnda fallgropar och risker genom att tillhandahålla det första pålitliga stablecoin-protokollet. Frax-protokollet använder algoritmisk centralbank som konceptuellt algoritmiskt modifierar utbudet för att säkerställa att prisstabiliteten förblir konstant.
Den här artikeln kommer att bryta ner Frax-protokollets komplexitet och skildra FRAX: s inverkan på stallmyntens anpassningsvärld.
Vad är FRAX?
Delvis kollateraliserad, delalgoritmiskt stabiliserad stablecoin, FRAX är världens första fraktionerade algoritmiska stablecoin.
Frax-protokollet är ideologiskt rent, extremt stabilt och mycket skalbart pengar på kedjan som består av ett två-token-system. Stablecoin Frax (FRAX) och styrningstoken Frax Shares (FXS).
En stablecoin är en kryptovaluta som syftar till att ge prisstabilitet genom att länka till en reservtillgång – vanligtvis fiat. I motsats till vanliga stablecoins bibehåller algoritmiska stablecoins prisstabilitet genom att generera eller bränna antalet tillgängliga stablecoins / digitala tokens.
Om priset stiger över $ 1 producerar det algoritmiska systemet nya stablecoins tills priset återgår till $ 1. Denna process fungerar i omvänd riktning genom att bränna tillgängliga stablecoins / tokens.
Hur fungerar det?
Frax stablecoin-protokollet är både fraktionerat och algoritmiskt. FRAX-stablecoin-tillförseln får sitt namn (FRAX) från protokollets fraktioneringsalgoritmiska stabilitetsmekanism och är den första säkerhetsalgoritmiska i sitt slag. Denna symbiotiska kombination fungerar för att upprätthålla stabilitet så:
- Om FRAX handlar under $ 1 minskar protokollet säkerhetsgraden – i steg om 0,25%
- Om FRAX handlar över $ 1 ökar protokollet säkerhetsgraden – även i steg om 0,25%
Genom styrning kan uppdateringsfrekvensen och stegparametrarna justeras för att passa stabilt syfte och säkerställa stabilitet genom ekonomiska förändringar. I stället för att erhålla ett USD-pris genom att beräkna priserna på stablecoin-pooler på Uniswap, gör FRAX det annorlunda. Genom att beräkna ett tidsvägd genomsnitt av Uniswap-parpriset och ETH: USD Chainlink-oraklet kan Frax-protokollet få ett riktigt USD-pris.
Flytta Stablecoin-rymden framåt
Till skillnad från andra stabila mynt säkerställer FRAXs fraktionerade algoritmiska protokoll att prisfluktuationer möts med fraktionerade algoritmiska svar för att upprätthålla sann USD-prisstabilitet. Genom att kombinera kombinationen av fraktionerad stabilitet och algoritmisk mekanism syftar Frax-protokollet till att vidareutveckla stablecoin-utrymmet genom FXS.
FXS-styrningstoken introducerade nyligen Algorithmic Market Operations Controller (AMO). En AMO automatiserar den godtyckliga FRAX-penningpolitiken för att säkerställa att säkerhetsgraden inte minskar och förändrar priset (och stabiliteten) på FRAX. För första gången i människans historia underlättar FXS ett helt decentraliserat system som inte hindras eller kontrolleras av en nationell stat eller ett företag. Genom att utföra en öppen marknadsoperation algoritmiskt kan AMO-kontroller inte prägla FRAX och därför bryta pinnen. Detta säkerställer att FRAXs grundskiktsstabilitet förblir orörd och ideologiskt ren.
Många stabila fel och instabiliteter har dykt upp sedan de skapades.
Jämfört med Tether – vars pris saknade all stabilitet just nu – förhindrar Frax-protokollet att priset faller under eller över $ 1. Även om stablecoin Tether-historien alltid har visat en snabb återhämtning, hindrade det aldrig priset från att kollapsa till lägsta $ 0,9 eller höja till $ 1,21.
Jämfört med sådana som DAI och andra kollateraliserade stablecoins är den tydliga fördelen med FRAX stablecoin minskad risk för över-collateralization. När stallmynt som DAI och andra helt och hållet förlitar sig på säkerheter riskerar de ögonblick av instabilitet när snabba förändringar som flash-kraschar inträffar. Dessutom kan säkerhetsstöd för leverans av stallmynt vara ett mycket dyrt företag. Frax-protokollet minskar konsekvent denna kostnad och ersätter den med algoritmiska åtgärder – vilket effektivt sänker kostnaderna på utbudssidan genom att minska DAIs hyperpolarisering med en CR som avvecklas av marknaden (86% just nu).
Algoritmisk centralbank
Algoritmiska stablecoins ger en ny tillgångsklass som är både automatiserad och matematiskt exakt. Med hjälp av en delfraktionerad, delalgoritmisk komposition, är FRAX-stablecoins den första blandningen mellan säkerhets- och algoritmiska stablecoins – som motsvarar alla fördelar av båda typerna. Denna nya och utvecklande klass av stablecoin driver direkt innovation mot banbrytandet av algoritmisk centralbank.
Begreppet algoritmisk centralbank är ett ganska nytt och utvecklande koncept, men med oändlig potential syftar det till att revolutionera den moderna penningpolitiken. Som ett matematiskt, automatiserat och stabilt programmatiskt system som är prismedvetet om sig själv stabiliserar algoritmisk centralbank pris utan mänsklig input. Om priset stiger automatiseras utbudet för att öka och balansera tills det uppnår en stabil nivå på 1 $. Detsamma gäller igen i omvänd ordning.
Jämfört med Fei-protokollet – ett incitament stablecoin som syftar till att upprätthålla en likvid marknad där ETH / FEI handlar nära ETH / USD-priset – FRAX fungerar helt annorlunda.
Där FRAX stabiliserar priset genom sitt fraktioneringsalgoritmiska protokoll, använder FEI direkta incitament (DI) som faktiskt kan orsaka FEI-pris som saknar stabilitet. DI för FEI kan ofta straffa säljare och belöna köpare under tider med volatilitet.
Till exempel skulle köp av FEI i början av april 2021 leda till att köpare får mer än 1 FEI per $ 1. Å andra sidan skulle säljare samtidigt tappa genom att sälja FEI under 1 dollar i värde. Denna instabilitet förhindrade effektivt FEI från att fungera som en stablecoin: FEI har misslyckats med att behålla sin $ 1-pinne, och protokollstyrningstoken TRIBE har sjunkit med cirka 50% sedan lanseringen.
FRAXs algoritmiska stablecoin har automatisering som fraktionerat returnerar FRAX-priset till $ 1 – vilket i slutändan säkerställer att $ 1-värdet bibehålls oavsett marknadsåtgärder / svängningar. FRAX har behållit pinnen sedan starten i december 2020.
En ny gryning för stallmynt?
Frax-protokollet behandlar de många risker som är förknippade med stallmynt medan de bygger på deras fördelar. Genom att distribuera användningen av AMO: er säkerställer FRAX-stablecoins tillsammans med FXS-styrningstoken tillförlitlig stabilitet som både är en helt decentraliserad och mycket skalbar lösning på marknaden för instabilitet på marknaden. Jämfört med sådana som Tether eller DAI är risken för överkollateralisering och snabba marknadsfluktuationer som påverkar FRAX obefintlig.
Utveckla på schemat av rent algoritmiska stablecoins som FEI, FRAX och FXS står som två pelare på grundval av algoritmisk centralbank. Med varje utveckling fortsätter stabiliteten att förbättras på en så volatil marknad som krypto: den senaste Curve AMO, till exempel, sätter FRAX och USDC säkerheter för att tillhandahålla likviditet för protokollet och dra åt pinnen.
Nya introduktioner av Float-protokollet – som fluktuerar på samma sätt som fiatvalutor – och Rai Reflex Index – som algoritmiskt bibehåller sin egen stabilitet – fortsätter att visa den pågående utvecklingen på stablecoin-marknaden.
Eftersom denna marknad anpassar sig till ekonomiska behov och hinder ökar den vanliga antagandet av krypto- och stablecoins. Bland de senaste kryptoinnovationerna är FRAX banbrytande för ett nytt tillvägagångssätt för stablecoin-mekanismer och leder som sådan stablecoin-utrymmet.
För mer information om FRAX och dess unika bråk-algoritmiska tillvägagångssätt för stabilitet, besök deras webbplats här.
Läs FRAXs dokumentation: https://docs.frax.finance/v/en/
Följ FRAX på Twitter: https://twitter.com/fraxfinance
Gå med i FRAX-communityn på Telegram: https://t.me/fraxfinance
Håll dig uppdaterad om FRAXs senaste utveckling på Github: https://github.com/FraxFinance
Detta är ett sponsrat inlägg. Lär dig hur du når vår publik här. Läs ansvarsfriskrivning nedan.
Bildkrediter: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons
varning: Den här artikeln är endast informativ. Det är inte ett direkt erbjudande eller uppmaning till ett erbjudande att köpa eller sälja, eller en rekommendation eller godkännande av några produkter, tjänster eller företag. Bitcoin.com tillhandahåller inte investerings-, skatte-, juridiska eller bokföringsråd. Varken företaget eller författaren ansvarar, direkt eller indirekt, för skada eller förlust som orsakats eller påstås orsakas av eller i samband med användningen av eller beroende av något innehåll, varor eller tjänster som nämns i denna artikel.
