Den decentraliserade finanssektorn (DeFi) har utvecklats så snabbt det senaste året att nya sätt att handla och tjäna på digitala tillgångar har dykt upp i enastående takt.
Det som en gång bara var begränsat till säkerhetsstödda utlånings- och upplåningsplattformar är nu ett virtuellt smörgåsbord med olika DeFi-protokoll som erbjuder derivat, flash-lån, dynamiska stablecoins och syntetiska tillgångar.
Synthetix-protokollet lanserades för att ge tillgång till dessa syntetiska tillgångar i tokeniserad form med hjälp av ett komplext system av algoritmer och derivat. Handlare som har syntar på protokollet har inte den verkliga tillgången i deras ägo, men de kan fortfarande få exponering för dess prisrörelser.
När det gäller DeFi-protokoll är Synthetix en av de svåraste för nybörjare att förstå, men vi kommer att försöka hitta några av dessa komplexiteter i detta DeFi Deep Dive.
DeFi Deep Dive
En kort historia
Synthetix-plattformen startade som ett stablecoin-projekt som heter Havven med sin ursprungliga kryptovaluta, Havven Token – HAV. Plattformen hade en ICO i februari 2018 för ERC-20-token som lanserades till ett pris av $ 0,67 vid den tiden.
Dess första mål, enligt vitboken, var att bli ett decentraliserat betalningsnätverk som använder ett dubbelt token-system för att utfärda stablecoins som kallas nUSD, med HAV-tokens som säkerhet.
Tidiga investerare och innehavare av HAV fick en belöning i procent av avgifterna från alla nUSD-transaktioner. Detta bidrog också till att upprätthålla sin dollarpinne.
Teamet fick snabbt reda på att stablecoins kunde göra mycket mer. Som ett resultat tillkännagav de den stora ommärkningen till Synthetix i slutet av november 2018, med HAV-tokens som SNX.
Den australiensiska entreprenören Kain Warwick grundade Synthetix. Han hade tidigare etablerat OTC-betalningsplattformen Blueshyft.
Hur fungerar det?
Synthetix i sin nuvarande form möjliggör skapandet av syntetiska tillgångar på kedjan som använder orakel för att spåra prisrörelsen för samma tillgångar i den verkliga världen.
Den Ethereum (ETH) -baserade DeFi-plattformen gör det möjligt för investerare att få prisexponering för nästan alla tillgångar från aktier till råvaror, fiatvalutor och naturligtvis kryptotillgångar. Protokollet har också sin egen stablecoin, sUSD. Det erbjuder insättning, avkastningslantbruk och en mängd olika derivathandelsalternativ.
Syntetiska tillgångar präglas på protokollet med Synthetix Network Token (SNX) som säkerhet. Detta låser sig i ett smart kontrakt. I början av 2020 möjliggjorde protokollet användningen av ETH som säkerhet utöver SNX. Stakers kan också tjäna en andel av 0,3% -avgiften vid börsen genom att deponera SNX-token som säkerhet i en avgiftspool.
Säkerhetsgraden är 750%, så om användare vill pruta 100 brittiska pund i en sGBP-synt skulle de behöva satsa 750 brittiska pund till SNX. Om priset på SNX ökar låses en motsvarande del av en spelares SNX automatiskt upp som säkerhet. Den officiella dokumentationen förklarar varför förhållandet är så högt:
”Denna mekanism gör det möjligt för Synthetix att stödja omedelbar, nästan friktionsfri omvandling mellan olika smaker av Synths utan problem med likviditet och glidning som upplevs av andra decentraliserade börser. Det resulterande nätverket av tokens stöder en omfattande uppsättning användningsfall inklusive handel, lån, betalningar, remittering, e-handel och många fler. ”
SNX-spelare ådrar sig skulder när de präglar Synths. För att lämna systemet och låsa upp deras SNX måste de betala tillbaka denna skuld genom att bränna Synths.
Token inflationsekonomi kommer att se utbudet öka från mars 2019 till augusti 2023. Det totala SNX-utbudet kommer att öka från 100 miljoner till cirka 250 miljoner med en veckors nedbrytningsgrad på 1,25% från och med december 2019. I skrivande stund fanns det 151 miljoner SNX i omlopp.
Varje Synth är en ERC-20-token som spårar priset på en extern tillgång; till exempel spårar sUSD-tokens priset på den amerikanska dollarn, och guldbaserade Synths spårar det verkliga priset på råvaran via ett Chainlink (LINK) -oracle.
Plattformen har också iSynths som omvänt spårar priset på tillgångar via prisflöden och orakler. Dessa gör det möjligt för handlare att effektivt ta korta positioner. De är också tillgängliga för kryptovaluta och indexbaserade synter. Inverse Synths har tre viktiga punkter: en ingångspunkt, en övre gräns och en nedre gräns, varvid ingångspunkten är det pris till vilket den kommer in i systemet.
Om en iBTC Synth gick in till ett pris av $ 50 000 skulle det vara dess startpunkt, så om priset på sBTC Synth (som spårar bitcoins (BTC) faktiska pris) sjunker till $ 49 000 skulle iBTC vara på $ 51 000 och vice versa. De övre och nedre gränserna är där Synth är fryst för hävstångsändamål.
Index Synths spårar olika index som Nikkei eller Nasdaq eller till och med krypto- och DeFi-relaterade index som finns. På samma sätt spårar forexrelaterade Synths priset på forex fiat-valutor via prisflöden.
Synthetix har lite av en brant inlärningskurva. Dess abstrakta natur betyder att det inte är för alla. De som vill ha tillgång till globala aktiemarknadsrörelser men inte kan på grund av geografiska begränsningar skulle dra nytta av att använda plattformen.
Dessutom kan handlare som vill korta icke-ackrediterade kryptotillgångar för futuresplattformar dra nytta av det. Nybörjare som letar efter enkelt DeFi-avkastning bör förmodligen söka användarvänligare plattformar.
Synthetix-protokoll och tokenprestanda
Synthetix har varit ett av de snabbast växande DeFi-protokollen i en sektor som har utvidgat sig med 250% sedan början av 2021.
Total Value Locked (TVL) på Synthetix är cirka 2,38 miljarder dollar i skrivande stund enligt börsen själv. Dataleverantörer som DeFiPulse och DappRadar rapporterar mellan $ 2,23 och $ 2,39. Så siffrorna är ganska nära. Den förstnämnda har rankat Synthetix på åttonde plats strax bakom Instadapp.
Sedan början av 2021 har Synthetix TVL ökat cirka 90% så det ligger lite efter tillväxttakten i branschen som helhet när det gäller TVL. Detta kan bero på den komplexitet som är förknippad med att använda plattformen jämfört med enkla tokenbytningsgränssnitt som Uniswap.
Diagram – defipulse.com
Tokenprestanda har dock definitivt inte släpar efter. Som rapporterats av BeInCrypto var SNX en av DeFi-tokens som bäst presterade 2020 och ökade en vinst på över 500% för året.
Den siffran har dvärgats av vad den hittills gjort 2021 och steg från 7,20 dollar den 1 januari till en rekordhög nivå på drygt 27 dollar i mitten av februari. I skrivande stund handlas SNX till 20,60 $ vilket motsvarar en vinst på 170% hittills i år.
Layer 2 Integration
Eftersom det är baserat på Ethereum har Synthetix bråttom att integrera Layer 2-skalningslösningar.
Protokollet började testa Layer 2-skalning med Optimistic Ethereum i september 2020. Detta är en oberoende L2-teknologileverantör som erbjuder airdropped SNX-tokens som incitament för dem som deltar i testnätet.
I mitten av januari 2021 tillkännagav den lanseringen av L2-plattformen Castor, men det krävdes mer testning.
I början av april tillkännagav protokollet att Optimistic Ethereum har integrerats i staking som gör det möjligt för likviditetsleverantörer att tjäna avkastning på Layer 2 och undvika dessa smärtsamma gasavgifter.
Lanseringen fasas in när funktionalitet läggs till gradvis. Den sista fasen som planeras för senare i år kommer att sänka lager 1-satsningen och inaktivera alla synter i nätverket.
Färdplan för Synthetix
Färdplanen från 2021 i ett blogginlägg skrivet av grundaren Kain Warwick i januari 2021. I den liknade han den med titeln på en sci-fi-film som skildrar en “framtid där alla i världen är anslutna till varandra med handhållna enheter som gör det möjligt för dem att hålla, handla och överföra alla tänkbara tillgångar. ”
Övergången till ett fullständigt lager 2-utbyte och avskrivning av tillgångar på lager 1 är lagets prioritet för i år. Flytten blir mer av en nödvändighet varje gång Ethereums transaktionsavgifter bryter sin tidigare höjd.
Synthetix v3 nämndes, vilket representerar en fullständig omarkitektur av smarta kontrakt för första gången sedan slutet av 2018, men ingen tidsram gavs.
Det kommer att ge en ny satsningsmekanism, tokeniserad skuld, priströsklar och ordermatchning. Det kommer att finnas ett antal förbättringar i styrningen, tillgångsutvidgning till aktier, leveraged futures, binära optioner och förvärv på korten.
Synthetix kommer att bli mycket djupare än vad det redan är i termer av komplexitet, vilket är musik i öronen hos avancerade handlare som letar efter större flexibilitet och alternativ i den växande växande finanssektorn som är DeFi.
varning
All information på vår webbplats publiceras i god tro och endast för allmän information. Alla åtgärder som läsaren vidtar på informationen på vår webbplats är strikt på deras egen risk.
